Kolmannen maailmansodan kauppa

VAIHTOEHTOUUTISET

__________________________________________________________________________

Kolmannen maailmansodan kauppa

(20. kesäkuuta 2025 – Alkuperäinen analyysi)

Iranin ja Israelin sodan riehuessa osakkeet ovat yleisesti laskeneet, puolustusalan osakkeiden noustessa voimakkaasti, ja sekä kullan että hopean arvot ovat elpyneet, seurattuna volatiliteetin korjauksilla. Voisit tehdä monia arvauksia siitä, miten sodalla ja kaaoksella kannattaa käydä kauppaa – mutta varmin kaaosveto on aina jalometallit, erityisesti pidemmällä aikavälillä.

Kaikki katseet ovat Lähi-idässä, kun maailma pohtii, miten konflikti eskaloituu – ja sekä milloin että miten Yhdysvallat ja muut suurvallat osallistuvat siihen suoraan. Valtiot, kuten Kiina, ostavat aggressiivisesti kultaa jännitteiden räjähtäessä, eivätkä ne julkaise todellisia omistuksiaan, koska ne eivät halua muun maailman tietävän, kuinka paljon ne niitä keräävät.

Vastaavien geopoliittisten kriisien aikana kulta ja hopea ovat historiallisesti vahvistuneet. 1970-luvun lopulla ja 1980-luvulla, Iranin vallankumouksen ja sitä seuranneen panttivankikriisin aikana, kullan hinta nousi rajusti. Hopea näki myös dramaattisia nousuja, saavuttaen huippunsa vuonna 1980, johtuen sekä geopoliittisista peloista että Hunt-veljesten spekulatiivisesta kaupankäynnistä. Viimeksi, vuosina 2019-2020, Yhdysvaltojen ja Iranin jännitteiden keskellä Qassem Soleimanin surmaamisen jälkeen, kullan hinta nousi dramaattisesti. Hopea seurasi perässä, vieläkin näyttävämmillä nousuilla historiallisen COVID-aikakauden "stimulus"-syklin jälkeen, joka tulvi järjestelmän tuoreella painetulla rahalla.

Kulta vs USD, 1978-1982

Israel-Iran-konfliktin viimeisin eskaloituminen on dramaattinen, väkivaltainen ja pitää maailmaa varpaillaan, tuottaen ennustettavaa volatiliteettia kullassa ja hopeassa. Kesäkuun 13. päivänä, Israelin ilmaiskuja Iranin ydinlaitoksiin seuranneen, kullan hinnat nousivat 3 444 dollariin unssilta. Se saavutti lukuja, joita ei ole nähty viime huhtikuun jälkeen eri valuutoissa Lähi-idässä, mukaan lukien Israelin shekeli, Iranin rial, Turkin liira ja Saudi-Arabian rial. Hopean nousu, luonteenomaisesti volatiilimpi kuin kullan johtuen tekijöistä kuten alhaisemmasta likviditeetistä ja teollisista käyttökohteista, on pysynyt yli 36 dollarissa unssilta, saavuttaen 13 vuoden huipun.

Israel-Iran-konflikti voi häiritä globaaleja markkinoita monin tavoin, ja häiriöt voivat olla eksponentiaalisesti suurempia, jos se eskaloituu todelliseksi kolmannen maailmansodan tason skenaarioksi. Iranin öljyntuotanto on vaarassa, ja Hormuzin salmen sulkemisen pelko nostaa öljyn hintoja. Kiina on erityisen tärkeä palanen tässä palapelissä, sillä se on vuosien ajan luottanut halpoihin raakaöljyn tuonteihin Iranista. Israelin ja Iranin sodan puhjettua raakaöljyn hinta on noussut.

Raakaöljyn futuurit, 1 kuukausi

Maailman suurimpana öljyntuojana Kiinan riippuvuus Iranin öljystä on valtava motivaatio pysyä tiukasti Iranin puolella, kuten se on historiallisesti tehnyt. Mutta se on myös mahdollinen yllyke sille auttaa pysäyttämään konflikti ja samanaikaisesti nousemaan sekä rauhanvälittäjäksi että nöyryytyksen voimaksi Trumpin hallinnolle, joka yrittää jatkuvasti brändätä itseään parhaana "diilintekijänä".

Kuten usein on, Kiina johtaa keskuspankkien joukkoa, jotka varastoivat kultaa ennennäkemättömällä vauhdilla. Maailman keskuspankkien ostot ylittivät 1 000 tonnia vuonna 2023, mikä oli toiseksi korkein koskaan mitattu luku, kun maailma yhdistyy monipuolistamaan pois Yhdysvaltain dollarista. Samaan aikaan Jerome Powell on ilmoittanut, että korot pysyvät toistaiseksi nykyisellään, vedoten heikkoon kasvuun, heikkoihin työmarkkinoihin ja itsepäisesti korkeisiin hintoihin. Hän syyttää myös Trumpin tullipolitiikkaa syyksi siihen, että kuluttajahinnat voivat pysyä itsepäisesti korkeina.

Mutta todellisuudessa Federal Reserve aiheuttaa inflaatiota laajentamalla rahan tarjontaa, ei tullipolitiikka. Ja pyrkiessään näyttämään "neutraalilta", Trumpin kerjääminen alhaisempia korkoja itse asiassa tekee niistä vähemmän todennäköisiä. Mutta kaikki mitä Fed todella tekee, vaikka se ei pakota korkojen leikkauksia lyhyellä aikavälillä, on pitää korot paljon alhaisemmalla kuin vapaat markkinat asettaisivat ne. Kuten Peter Schiff äskettäin totesi X:ssä:

"Fed ei saisi laskea korkoja. Mutta jos Trumpin tavoitteena on saada Fed leikkaamaan joka tapauksessa, hänen jatkuvat loukkauksensa ja vaatimuksensa Powellille tekevät itse asiassa vähemmän todennäköiseksi, että Fed leikkaa, koska tällainen liike voidaan nähdä poliittisesti motivoituneena eikä taloudellisesti perusteltuna."

Joka tapauksessa Fedin on lopulta laskettava korkoja, sillä talous on liian riippuvainen edullisesta lainanotosta kestääkseen "korkeampana pidempään" -skenaarion ikuisesti. Se suunnittelee tällä hetkellä kahta leikkausta ennen vuoden loppua. Kun ne tapahtuvat, kullan hinta todennäköisesti nousee jälleen. Samaan aikaan valtiovarainministeriö ostaa takaisin miljardeja dollareita omasta velastaan, taistellen Federal Reserven kanssa raha- ja finanssipoliittisessa vääntelyssä pitääkseen inflaation hallinnassa samalla kun se löytää tapoja tulvia järjestelmään likviditeettiä.

Israel-Iran-konflikti, joka on nyt intensiivisimmässä vaiheessaan vuoden 1979 vallankumouksen jälkeen, ei osoita merkkejä de-eskalaatiosta. Molempien valtioiden osallistuessa suoriin iskuihin laajemman sodan riski uhkaa. Tällaiset pitkittyneet epävarmuudet ovat aina pitäneet kullan ja hopean hinnat korkeina.

Jalometallit tarjoavat suojaa valuutan arvon alenemista, inflaatiota ja mahdollisen alueellisen tai jopa globaalin sodan arvaamatonta vaikutusta vastaan. Ja jos asut jo maassa, jossa pommit putoilevat, ja selviät, kulta on ainoa toivosi säilyttää varallisuutesi, kun kaikki ryntäävät nostamaan rahojaan, rahoituslaitoksia pommitetaan tai kyberhyökkäykset pyyhkivät pois kaikki varat, joita luulit sinulla olleen pankissa.

Kaaoksen maailmassa kulta ja hopea ovat ajattomia suojauksia. Olitpa sitten yksityissijoittaja tai valtio, kolmannen maailmansodan kauppa on selvä: kun väkivalta puhkeaa kansakuntien ja kuninkaiden välillä, mitkä maat pysyvät pystyssä ja mikä kuningas säilyttää sekä päänsä että kruununsa, kulta on aina voittaja.

https://www.schiffgold.com/commentaries/the-wwiii-trade